“存款利率跌入0字头”
“存五年利息不如存三年多”
“六大行均停售五年期大额存单”
……
2025年，一系列与存款利率相关的话题轮番登上热搜榜，持续牵动着普通储户的神经。
这些刷屏的热搜背后，是一个正在发生巨变的理财市场：银行存款利率持续走低，大额存单从备受追捧的热门产品逐渐变得一券难求，不少人开始重新规划资金配置，为存款寻找新的去处。
“现在连1%利率的产品都越来越少了，以后存钱能保本就不错了！”
“以前总觉得买大额存单，能多拿点利息，现在一看这利率，还有存的必要吗？”
这些感慨与困惑，折射出普通人对个人资产保值增值的普遍担忧 。新的一年，每一位投资者都面临着同样的问题：接下来资金投向哪里？
展开剩余83%图源：视觉中国
部分存款利率跌破1%
5年期大额存单逐渐消失
2025年3月，央行明确表示，将结合国内外经济金融与市场情况，适时实施降准、降息操作，金融机构存款准备金率仍存在下调空间。
两个月后，政策迅速落地。5月7日，在国新办举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布，降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。
5月20日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行等六大国有银行集体将一年期定期存款利率降至 0.95%，活期存款利率更是低至 0.05%。此后，多家股份制银行与城商行纷纷跟进调整，不少原本三年期定存利率在 2% 以上的银行，短期内便将利率下调至 1.75% 及以下，目前市场上利率达到 2% 的存款产品已几乎绝迹。
存款利率持续下行，也直接冲击了此前备受储户欢迎的大额存单。
2025 年 12 月，六大国有银行统一停售五年期大额存单。以工商银行为例，其手机银行渠道在售的 1 年期、3 年期大额存单，年化利率分别为 1.2% 和 1.55%。曾经一经发售便迅速售罄的大额存单，如今不仅收益明显下滑，可选择的产品种类也在不断减少。
与此同时，多家银行还提高了大额存单的认购门槛。例如工行一款三年期个人大额存单，起存金额高达 100 万元，年利率仅 1.55%；农行同期同期限产品的起存门槛更是达到 500 万元，利率同样只有 1.55%。
业内专家普遍认为在货币政策保持适度宽松、银行息差压力较大的背景下， ，低利率或将延续。因此，储户如何调整资金配置，即“存款搬家”的去向，成为大家关注的焦点。
“存款搬家”去哪了
理财和“新三金”接棒成主力
当存款利率跌至“地板价”，稳健型银行理财成为不少人资金迁移的“第一站”。
前不久发布的《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%，创历史新高。
规模增长的背后，是近1800万名投资者“跑步”入场。截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%，其中个人投资者新增1769万个。
随着资金持续流入市场，不少银行理财产品通过优先股等权益类资产与金融衍生品的灵活搭配，取得了较为突出的短期收益。在年轻投资群体中，“爆金币” 这一说法逐渐流行，被用来形象描述理财产品收益快速上涨的情形。在各类社交平台上，“某银行理财接连爆金币”“这款理财又爆金币了，大家都上车了吗？” 等相关分享与讨论随处可见。
“银行理财是我这两年主要的投资方向，能跑赢存款利率就行。”投资者章女士坦言。
而由货币基金、债券基金和黄金基金组成的“新三金”，因低门槛、易操作，精准契合年轻人的理财习惯，成为存款搬家的新选择。
“货币基金的收益和银行一年期定期存款差不多，急需用钱的时候，随时能取，完全不耽误。”有市民表示，自己平时会将小部分存款转进货币基金，图的就是灵活性。
市民方先生则将投资方向转向了债券基金。他算了一笔账：虽然债市在行情波动阶段会出现短暂浮亏，但长期持有下来，自己所持债券基金的整体收益依然明显优于银行存款。
在当下流行的 “新三金” 配置中，黄金基金成为许多年轻人布局黄金资产的便捷渠道。过去一年国际金价持续走高，黄金基金、黄金 ETF、黄金相关股票等投资工具也随之走进大众视野。有人翻出家中闲置金饰，纠结是否要在高位卖出；也有人一边心动一边观望，担心此时入场会追高。从实物黄金到线上黄金持仓，在这轮黄金投资热潮里，有人稳稳落袋收益，也有人在高位进场后选择耐心等待。
与此同时，部分资金也开始流向持续升温的股票市场。2025 年全年，上证指数稳固在 3000 点上方，最高攀升至 4034.08 点，创下近十年新高。
“存款利率一路走低，还不如适当参与股市。” 市民赵先生把到期的大额存单资金转入证券账户，分批布局银行等高股息蓝筹股。他表示，并不追求股价翻倍，只要每年能有 4% 左右的分红收益就已满足。
也有不少投资者选择谨慎试水。李女士只拿出 3 万元闲置资金买入指数 ETF，“不敢投入太多，先小资金感受一下市场。” 让她惊喜的是，到 2025 年年末，账户浮盈已经超过 15%。
专家建议理性规划
多元化配置是关键
“在存款利率持续下行的环境下，多数储户在处理到期资金时，配置思路已悄然转变：不再一味追求绝对安全，而是在安全性、收益性与流动性之间寻求新的平衡点。” 招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，主动实施多元化配置，正成为当下投资者的必然选择。
围绕普通投资者的具体布局思路，董希淼建议采用 “核心 — 卫星” 资产配置策略：其中核心资产充当 “压舱石”，可将半数以上资金（约 50%-70%）配置于债券基金、固收 + 理财产品、高股息资产等稳健型品种，筑牢资产基本盘；卫星资产则负责 “进攻增利”，用少部分资金（约 30%-50%）布局增长赛道，比如科技领域（人工智能、半导体等）、高端制造等具备成长性或周期性机会的行业。
董希淼进一步强调，投资者应坚持多元分散与长期视角，通过公募基金、ETF等工具地实现跨资产、跨行业的配置。“面对市场短期波动，应着眼于产业趋势和长期政策方向进行投资，不要盲目追涨杀跌。”
邮储银行研究员娄飞鹏在接受采访时建议，投资者应结合自身投资经验、风险承受能力、收益预期以及未来资金使用需求，合理搭配不同期限、不同风险等级的产品，从而更好地平衡收益与风险。
娄飞鹏还提出，投资者可按照资金使用时间进行分类配置：短期备用金可选择每日开放的现金管理类产品；中期闲置资金适合配置 3—6 个月最短持有期的固收 + 产品；长期不动用的资金则可逐步通过基金定投或配置权益类资产，实现资产的多元化布局。
前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙则认为，随着居民存款陆续到期，储蓄资金向资本市场转移的趋势有望进一步凸显，这也将为 A 股市场带来持续的增量资金。
展望春节前后，杨德龙认为市场有望逐步开启春季攻势行情。投资者可在控制风险的前提下，围绕优质股票与优质基金进行配置，争取实现一定的财产性收入；而慢牛、长牛行情带来的财富效应，也有助于提振消费与拉动经济增长。
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